연복리 15%·MDD 5%를 추구하는 자산배분 전략 요약

내가 견딜 수 있는 MDD 산정법

실제로 감내할 수 있는 손실(MDD)을 확인한 뒤, 그 숫자를 5로 나누는 방법으로 계획을 세우면 나한테 맞는 안전선이 나온다. 예를 들어, 20% 손실을 버틸 수 있다고 판단되면, 운용할 전략은 즉, 실제 전략에서는 손실을 4% 이하로 관리하는 게 적합하다.

미국과 한국의 소형주, 그리고 미국채권·한국채권·금으로 분산 투자한다. 주식 섹터는 성장과 가치로 각 4종씩, 채권과 금은 ETF를 활용한다. 자산별 비중을 조절해 다양한 포트폴리오를 실험할 수 있다.

각 자산(또는 ETF)의 가격이 기준 이동평균(3개월 또는 6개월)보다 높을 때만 자산을 보유한다. 만약 가격이 이동평균 밑으로 떨어지면 해당 자산을 전부 매도하고 원화 현금으로 대체한다. 이런 방식으로 손실(MDD)을 크게 줄일 수 있다.

3개월, 6개월, 10개월 이동평균을 적용해봤을 때, 6개월 선이 손실 감소와 수익률 유지에 균형이 좋아 보인다. 10개월은 별로 효과가 크지 않았다. 3개월 또는 6개월 이동평균 사용을 추천한다.

이 전략을 쓰면 손실 폭(MDD)을 5% 이하까지 줄이는 것이 실제로 가능하다. 단, 수익률도 약간 줄어들 수 있다. 실제로 월 1회 이상 자산 가격을 체크해야 한다는 번거로움은 있지만, 전략 자체는 아주 심플하다.

이동평균선 자산 배분 전략은 'GTAA(Global Tactical Asset Allocation)'에서 착안했다. 여러 자산에 분산한 뒤, 각 자산이 이동평균 위/아래에 있는지 보고 자동으로 현금화하는 방식이다. 실제로 한국형 포트폴리오에도 아주 잘 적용된다.

주식·채권·금·현금 등을 다양한 비율로 배분해 실험했다. 이동평균선 전략을 활용하면 MDD가 절반 이하로 줄어드는 경우도 확인됐다. 단순하지만 효과가 꽤 좋다.

자세한 방법·예시·데이터는 본문의 추천 영상(786, 837, 844, 21번 등) 또는 관련 도서에서 확인할 수 있다. 전략이 궁금하다면 위 영상들을 참고하고 직접 실험해보는 것도 추천한다.

출처 및 참고 :