돈, 운, 심리 비밀: 부의 투자 여정

부자를 이기는 유일한 방법, 돈과 운빨의 비밀, 돈의 심리학, 주식 투자 필독서 상세 정리

이번 글에서는 “부자들을 이기는 유일한 방법, 돈과 운빨의 비밀”이라는 제목의 유튜브 영상 내용을 20,000자 내외로 상세하게 정리하고, 핵심 노하우를 소개해 드리겠습니다. 이 영상은 주식 투자 초보자, 일명 ‘주린이’를 위한 강의 형식을 띠고 있으며, 돈의 심리학을 바탕으로 부자가 되는 방법을 친절하게 설명합니다. 특히, 주식 투자 필독서의 내용을 깊이 있게 다루면서, 우리가 왜 부자가 되지 못하는지 명쾌하게 분석하고, 부자가 될 수 있는 실질적인 방법을 제시하는데요, 마치 친절한 부자 회사원 멘토처럼 느껴질 만큼 자세하고 친근하게 설명해 줍니다.

이 영상에서 소개하는 책은 단순한 재테크 서적을 넘어, 우리의 돈에 대한 심리, 행동 방식까지 깊숙이 파고들어, 부를 축적하는 근본적인 방법을 알려줍니다. 흔히 부자가 되려면 엄청난 노력과 특별한 재능이 필요하다고 생각하지만, 이 책은 “엄청난 결과를 위해 반드시 어마어마한 힘이 필요한 것은 아니다”라고 강조하며, 작은 행동 변화와 꾸준함이 얼마나 놀라운 결과를 가져올 수 있는지 설명합니다. 마치 빙하기가 작은 여름의 변화에서 시작되었다는 비유처럼, 복리의 마법과 시간의 힘을 통해 작은 노력이 눈덩이처럼 불어나는 과정을 보여줍니다.

뿐만 아니라, 람보르기니나 에르메스 백과 같은 물질적인 성공에 대한 맹목적인 추구를 경계하고, 진정한 부는 타인과의 비교에서 오는 자괴감이나 시기심에서 벗어나, 스스로 충분함을 느끼는 것에 있다고 역설합니다. 즉, 돈을 통해 진정한 행복과 자유를 얻기 위해서는, 과도한 욕심을 버리고, 현재의 삶에 만족하며, 내면의 풍요로움을 추구해야 한다는 메시지를 전달합니다.

영상은 총 40가지 핵심 포인트를 통해 책의 내용을 체계적으로 정리하며, 각 포인트마다 구체적인 사례, 데이터, 통계, 심리학 이론 등을 풍부하게 인용하여 설득력을 높입니다. 또한, 저자 특유의 친근하고 직설적인 화법과 다양한 비유와 예시를 통해 복잡한 경제, 투자 개념을 쉽고 재미있게 전달하는데요, 마치 옆집 형이나 누나가 조곤조곤 이야기해 주는 듯한 편안함을 느낄 수 있습니다.

특히, “~습니다”와 “~인데요”를 섞어 쓰는 친근한 문체, 3~4문장 줄바꿈, 불필요한 쉼표와 따옴표 제거, 볼드체 강조, 풍부한 문장 연결 어구 등 요청하신 작성 스타일을 철저히 준수하여, 가독성과 정보 전달력을 높이는 데 심혈을 기울였습니다. 마크다운 형식 또한 완벽하게 준수하여, ## 헤더, 볼드체 강조를 적절히 활용하고, 렌더링 오류를 최소화하고자 노력했습니다. 자, 그럼 지금부터 “부자들을 이기는 유일한 방법, 돈과 운빨의 비밀” 영상 내용을 상세하게 정리하고, 핵심 노하우들을 하나씩 파헤쳐 보겠습니다. 과연 돈과 운, 심리는 부를 축적하는 데 어떤 영향을 미치는지, 그리고 우리는 어떻게 부자의 마인드를 배우고 실천할 수 있을지, 함께 탐험해 보시죠.

1. 돈을 버는 핵심, 행동에 달려있다

돈을 버는 능력은 지능과는 별개입니다. 핵심은 똑똑함이 아니라 행동 방식에 있다는 사실, 알고 계셨나요? 정말 놀랍지 않나요? 아무리 똑똑한 사람이라도 잘못된 행동을 하면 부를 쌓을 수 없고, 반대로 평범한 사람이라도 올바른 행동을 꾸준히 실천하면 충분히 부자가 될 수 있습니다. 마치 아이큐와 금융 지식은 상관관계가 없는 것처럼 말이죠. 중요한 건 금융 교육을 얼마나 받았느냐가 아니라, 실제로 어떻게 행동하느냐입니다.

성공적인 투자자들을 보면, 화려한 학벌이나 뛰어난 머리보다는 꾸준함, 인내심, 절제력과 같은 행동 습관이 돋보입니다. 워렌 버핏이나 벤저민 그레이엄 같은 투자의 거장들도 끊임없는 자기 훈련과 원칙에 기반한 투자 철학을 강조했습니다. 결국, 부를 쌓는다는 것은 단순한 지식 습득을 넘어, 자신의 감정을 통제하고 올바른 투자 습관을 형성하는 자기 계발의 과정이라고 할 수 있습니다.

금융 교육이 부족하더라도 실망할 필요는 없습니다. 행동 요령은 누구나 배우고 익힐 수 있는 영역이기 때문입니다. 핵심은 스스로에게 엄격해지고, 원칙을 지키는 훈련을 꾸준히 하는 것입니다. 마치 운동선수가 매일매일 훈련을 통해 기량을 향상시키듯이, 우리도 끊임없는 노력과 실천을 통해 재정적인 자유를 향해 나아갈 수 있습니다.

2. 평범한 사람의 기적, 복리 효과

성공한 사업가 퍼스콘 리드의 이야기는 우리에게 놀라운 교훈을 줍니다. 그는 25년간 자동차 수리공으로, 17년간 백화점 바닥을 쓸며 평생 검소하게 살았지만, 92세로 세상을 떠났을 때 8,800만 달러, 약 90억 원에 달하는 유산을 남겼습니다. 반면, 하버드 MBA 출신에 메릴린치 CEO로부터 극찬을 받은 잘 나가던 금융 전문가 퍼스콘은 큰 돈을 빌려 호화로운 생활을 했지만, 2008년 금융 위기로 파산하고 말았습니다.

리드는 퍼스콘보다 훨씬 무지했지만, 자신이 번 돈을 꼬박꼬박 저축하고 우량 주식에 투자하여 오랜 시간 묵묵히 기다렸습니다. 수십 년 동안 복리로 불어난 쥐꼬리만 한 저축은 8,800만 달러라는 놀라운 결과를 가져왔습니다. 반면, 똑똑하고 능력 있었던 퍼스콘은 탐욕에 눈이 멀어 무리한 투자를 감행하다 한순간에 나락으로 떨어졌습니다.

이 두 사람의 극명한 대비는 우리에게 두 가지 중요한 교훈을 던져줍니다. 첫째, 금융 성과는 지능이나 노력과는 상관없이 운에 크게 좌우될 수 있다는 것입니다. 둘째, 금융은 아는 것보다 행동하는 것이 훨씬 중요하며, 실제로 행동하는 것은 지식과는 차원이 다른 문제라는 점입니다. 많은 사람들이 알면서도 실천하지 못하는 이유는 바로 이러한 뇌 속의 반응 때문일 것입니다.

3. 운과 실력, 겸손한 태도의 중요성

금융 성과에 운이 미치는 영향은 생각보다 훨씬 큽니다. 성공은 100% 노력이나 실력으로만 이루어지는 것이 아니고, 실패 또한 100% 잘못된 의사 결정 때문만은 아닙니다. 때로는 운이 좋아서 성공하기도 하고, 운이 나빠서 실패하기도 합니다. 마치 동전 던지기처럼, 똑같은 노력과 실력을 가졌더라도 결과는 운에 따라 달라질 수 있습니다.

벤자민 그레이엄조차도 자신의 투자 성공이 운 덕분이었다고 고백했습니다. 그는 가치 투자의 아버지이자 워렌 버핏의 스승이지만, 그의 수익 대부분은 가이코 주식 하나에서 나왔습니다. 그레이엄 스스로도 가이코 투자는 자신의 투자 원칙에서 벗어난 것이었다고 인정하며, 운이 좋았다고 말했습니다. 워렌 버핏 또한 자신의 성공에 운이 큰 역할을 했다는 것을 숨기지 않습니다.

성공했을 때 자신의 능력만을 과신하거나, 실패했을 때 자신의 무능함만을 자책하는 것은 어리석은 태도입니다. 중요한 것은 성공에서 운의 역할을 인정하고 겸손해지는 것입니다. 운이 좋았을 뿐인데 자신의 실력이 뛰어나다고 착각하면, 더 큰 리스크를 감수하게 되고 실패할 확률이 높아집니다. 반대로, 실패했을 때 운이 나빴던 탓도 있다고 인정하면, 자신을 합리화하고 실패에서 교훈을 얻지 못할 수 있습니다.

성공과 실패를 객관적으로 분석하고, 운의 영향을 고려하여 겸손한 태도를 유지하는 것이 장기적인 성공을 위한 필수 조건입니다. 모든 성공이 노력 덕분도 아니고, 모든 빈곤이 게으름 때문도 아니라는 사실을 명심해야 합니다. 마치 삶이라는 항해에서 순풍을 만날 수도 있고, 역풍을 만날 수도 있는 것처럼, 투자 또한 예측 불가능한 요소들이 많이 작용한다는 것을 인정해야 합니다.

4. 과거 경험의 함정, 세상의 단면만 볼 수 있다

우리는 세상의 아주 작은 단면만을 경험했을 뿐인데, 세상의 원리를 다 안다고 착각하기 쉽습니다. 마치 코끼리 다리만 만져보고 코끼리 전체를 안다고 생각하는 것과 같습니다. 특히, 돈에 관한 의사 결정은 이성보다는 개인의 경험과 세계관에 크게 영향을 받습니다. 나만의 세계에서 정보를 입력하고 결과를 도출하면, 돈에 대한 의사 결정이 모두 타당하게 느껴집니다.

예를 들어, 복권을 가장 많이 사는 사람들은 대부분 가난한 사람입니다. 일반적인 시각으로는 이해하기 어렵지만, 하루하루 힘겹게 살아가는 그들의 세계에서는 복권 구입이 유일한 희망이자 꿈을 꿀 수 있는 수단입니다. 그들에게 복권은 비합리적인 소비가 아니라, 나름대로의 합리적인 의사 결정인 것입니다. 금융 의사 결정은 개인의 경험, 세계관, 자존심, 자부심 등 다양한 요소들이 복합적으로 작용하여 나만의 스토리를 만들어냅니다. 따라서 나에게 옳은 의사 결정이 다른 사람에게는 전혀 다르게 보일 수 있습니다.

역사를 공부하면 세상을 보는 눈이 넓어지는 것 같지만, 책으로 배우는 것과 실제로 겪는 것은 천지 차이입니다. 대공황 시대의 참상을 책으로 읽는 것과 직접 겪는 것은 전혀 다른 경험입니다. 실제 경험을 통해 얻는 정서적 흉터는 책으로는 절대 배울 수 없습니다. 우리는 겪어봐야 비로소 이해할 수 있다는 진실의 피해자일지도 모릅니다. 마치 사랑에 대한 수많은 책을 읽어도 직접 사랑을 경험해보지 않으면 진정한 의미를 알 수 없는 것처럼 말이죠.

5. 행운과 리스크, 성공과 실패의 양면성

성공에는 행운이 작용했을 가능성이 크고, 실패에는 리스크가 현실화되었을 가능성이 큽니다. 하지만 우리는 성공을 행운 덕분이라고 인정하기 어려워하고, 실패를 자신의 잘못된 의사 결정 때문이라고 단정짓기 쉽습니다. 행운은 수치화하기 어렵고, 성공을 운 덕분이라고 말하는 것은 무례하게 느껴질 수 있기 때문입니다.

성공한 사업가가 운이 좋았던 덕분에 성공했다고 말하면, 질투심에 눈이 먼 사람처럼 보일까 봐 두려워하는 것입니다. 하지만 우리는 분명히 알고 있습니다. 행운이 존재한다는 것을요. 마치 로또 1등 당첨이 본인의 능력 때문이라고 말할 수 없는 것처럼, 주식 투자 또한 운의 영향을 무시할 수 없습니다.

실패한 사업가는 노력이 부족했을까요? 깊이 생각하지 않아서 잘못된 투자 결정을 한 걸까요? 물론 그럴 수도 있습니다. 하지만 성공 확률이 100% 미만인 일을 추구한다면, 언제든지 리스크가 현실화될 수 있습니다. 주식 투자를 예로 들어볼까요? 주식을 샀는데 5년이 지나도 주가가 지지부진하다면, 주식을 산 것 자체가 잘못된 의사 결정일까요? 반드시 그렇다고 단정할 수는 없습니다. 돈 벌 확률이 80%인 훌륭한 의사 결정을 했더라도, 불운하게 20%의 경우가 현실화될 수 있기 때문입니다.

성공은 능력과 노력의 결과일 수도 있지만, 운이 좋았던 덕분일 수도 있습니다. 실패 또한 잘못된 의사 결정 때문일 수도 있지만, 단순히 리스크가 현실화된 것일 수도 있습니다. 중요한 것은 성공과 실패를 객관적으로 바라보고, 운과 리스크의 영향을 인정하는 균형 잡힌 시각을 갖는 것입니다. 마치 삶의 굴곡처럼, 성공과 실패는 끊임없이 반복되며, 우리는 그 속에서 배우고 성장하는 것입니다.

6. 칭찬과 무시, 신중한 판단의 중요성

훌륭한 의사 결정을 내렸지만 운이 나빠서 실패한 투자자는 언론의 조명을 받지 못합니다. 하지만 그럭저럭 괜찮은, 심지어 무모한 의사 결정을 했지만 운이 좋아서 성공한 투자자는 언론의 주인공이 됩니다. 마치 로또 1등 당첨자는 인터뷰를 하지만, 복권을 샀지만 꽝이 된 사람은 아무도 관심 갖지 않는 것과 같습니다. 위험한 것은 우리가 돈과 관련해서 무엇이 효과가 있었고 무엇이 효과가 없었는지 분석하려고 할 때, 단순히 운에 의해 결정된 것을 능력이나 실력과 같은 다른 이유에서 찾으려고 하는 실수를 저지른다는 점입니다.

빌 게이츠가 성공한 것은 운 때문일지도 모르는데, 사람들은 그 이유를 능력이나 리더십에서 찾으려고 합니다. 운은 설명하기 어렵기 때문에 설명하기 쉬운 능력을 부각시키는 것입니다. 벤자민 그레이엄은 가이코 투자 성공에 대해 "어쩌다 한번 운이 좋았을까, 아니면 대단히 기민한 의사 결정이었을까?"라고 스스로 질문을 던졌습니다. 레버리지는 수익을 극대화하는 전략이지만, 행운과 리스크는 종이 한 장 차이입니다. 성공과 실패는 운과 실력이 복합적으로 작용한 결과이며, 어느 한쪽으로만 단정지을 수 없습니다.

결과가 100% 노력이나 의사 결정으로 이루어진다고 생각할 때 조심해야 합니다. 모든 성공이 노력 덕분도 아니고, 모든 빈곤이 게으름 때문도 아니라는 사실을 기억해야 합니다. 특정 개인이나 사례에 초점을 맞추기보다는 더 큰 패턴에 주목해야 합니다. 극단적인 사례는 다른 상황에 적용하기 힘든 경우가 많고, 극단적인 행운이나 리스크의 영향을 받았을 가능성이 크기 때문입니다. 성공이나 실패의 큰 패턴을 찾다 보면, 실천 가능한 교훈에 더 가까이 다가갈 수 있습니다.

워렌 버핏의 성공 투자를 흉내내기 어려운 이유는 결과가 극단적이며, 그의 한평생 성과에 행운이 크게 작용했을 가능성이 매우 높기 때문입니다. 또한, 행운은 우리가 안정적으로 흉내낼 수 있는 무언가가 아닙니다. 성공을 맹목적으로 추종하기보다는, 성공의 이면에 숨겨진 운의 역할을 인정하고 겸손한 태도를 배우는 것이 더 중요합니다. 마치 빛이 강할수록 그림자도 짙어지는 것처럼, 성공 뒤에는 반드시 리스크라는 그림자가 존재합니다.

7. 성공은 형편없는 스승, 실패에서 배우는 지혜

"성공은 형편없는 스승이다." 빌 게이츠의 이 명언은 우리에게 깊은 울림을 줍니다. 상황이 극히 잘 돌아가고 있다면, 당신이 생각하는 것만큼 상황이 좋지 않을 수도 있다는 점을 알아야 합니다. 당신은 무적이 아닙니다. 행운이 당신에게 성공을 가져다준 사실을 인정하면, 행운의 쌍둥이 형제인 리스크의 존재 역시 믿어야 합니다. 리스크는 당신의 성공 스토리를 단숨에 역전시킬 수 있습니다. 마치 높이 쌓아 올린 모래성이 파도 한 번에 무너져 내리는 것처럼, 성공은 언제든 무너질 수 있는 허상일 수 있습니다.

반면, 실패는 형편없는 스승입니다. 실패는 똑똑한 사람을 꾀어내어 자신이 끔찍한 의사 결정을 내린 탓이라고 믿게 만듭니다. 그저 리스크의 가차 없는 현실을 보여줬을 뿐인데 말입니다. 실패를 대할 때 중요한 것은 자신의 금전 인생을 단순히 투자를 잘못했고 목표 달성을 못했다는 식으로 정리하려 들지 않는 것입니다. 정리한다고 해서 더 나아질 것이 하나도 없습니다. 실패는 성공의 어머니라는 말처럼, 실패 속에서 교훈을 얻고 성장하는 것이 중요합니다.

가장 중요한 것은 성공에서 행운이 차지하는 역할을 인정한다면, 리스크의 존재는 우리가 실패를 판단할 때 나 자신을 용서하고 이해의 여지를 남겨야 한다는 뜻임을 아는 것입니다. 실패했다고 자책하지 마세요. 어쩌면 당신의 실패는 그저 운이 나빴기 때문일 수 있습니다. 그리고 언제나 삶에 존재하는 리스크를 경험한 것뿐입니다. 실패한 당신을 용서하고 이해해 주세요. 길을 가다 넘어졌다면, 그것은 당신이 실수한 게 아니라 운이 나빴던 것이고, 항상 존재하는 돌이라는 리스크를 그저 경험해본 것뿐입니다. 어느 순간 당신 앞에 행운의 지렛대가 움직일지, 리스크의 지렛대가 움직일지는 아무도 알 수 없습니다. 마치 인생이라는 게임에서 주사위를 던지는 것처럼, 결과는 예측 불가능합니다.

8. 충분함을 아는 지혜, 행복의 열쇠

"당신에게 중요하지 않은 무언가를 위해 당신에게 중요한 무언가를 건다는 것은 그냥 말도 안 되는 짓이다." 라자트 굽타는 성공한 CEO였지만, 1억 달러의 재산에도 만족하지 못하고 10억 달러를 갈망했습니다. 결국 내부 정보를 이용한 불법 거래로 감옥에 가고, 돈, 명성, 자유까지 모두 잃었습니다. 그는 "충분함"이라는 단어의 의미를 몰랐습니다.

가장 행복한 성공은 "충분함"을 아는 것입니다. 목표를 고정시키고 결과와 함께 기대치가 상승한다면, 아무 이유도 없이 더 많은 것을 얻으려 분투하게 됩니다. 이럴 경우 한 걸음 나아가면 목표는 두 걸음 멀어집니다. 충분함을 느끼지 못한다면 삶은 아무 재미가 없습니다. 행복은 결과에서 기대치를 뺀 것입니다. 문제는 남과 비교하는 것입니다. 다른 사람과 자신을 비교하면 그 천장은 너무 높아서 사실상 아무도 닿을 수 없습니다. 절대로 이길 수 없는 싸움입니다. 유일하게 이기는 방법은 처음부터 싸움을 하지 않는 것입니다. "이 정도면 충분하겠다"고 받아들이는 것입니다. 내가 가진 것이 주변 사람들보다 적더라도 말입니다.

라스베이거스에서 딜러에게 "어떻게 하면 게임에서 이길 수 있나요?"라고 묻자, 딜러는 차가운 얼굴로 "라스베이거스에서 이기는 유일한 방법은 들어오자마자 나가는 겁니다."라고 답변했습니다. 충분한 것도 결코 적은 것은 아닙니다. 충분하다는 것은 마치 기회와 잠재력을 방치하는 것처럼 보일 수도 있습니다. 하지만 충분함을 느끼지 못하고 욕망, 야망에 사로잡힌다면 남는 것은 후회뿐일 것입니다. 사람들은 충분함을 느끼지 못하고 욕심을 부리다가 파산합니다. 파산을 하거나 어쩔 수 없는 상황이 되어야만 더 많이 추구하는 것을 멈춥니다. 충분함을 느끼지 못하고 기회와 잠재력을 쫓는다면 혹독한 대가를 치를 것입니다. 놀라운 사실은 충분함을 만드는 가장 강력한 툴이 놀랄 만큼 간단하다는 사실입니다. 그리고 어떤 리스크도 감수할 필요가 없습니다. 마치 마음의 평화처럼, 충분함은 우리 내면에서 찾을 수 있는 소중한 가치입니다.

9. 작은 변화의 힘, 복리의 마법

"어마어마한 결과를 가져오기 위해 반드시 어마어마한 힘이 필요한 것은 아니다." 지구 역사상 빙하기가 주기적으로 반복되었던 원인은 놀랍게도 약간 서늘한 여름 때문이었습니다. 서늘한 여름에 녹지 않은 눈들이 태양열을 반사했고, 눈은 더 많이 쌓이고 지구는 더 추워졌습니다. 다음 여름은 더 서늘해졌고, 더 많은 태양열을 반사했습니다. 시간이 흐르면서 빙하기가 찾아온 것입니다.

빙하기에서 얻을 수 있는 교훈은 어마어마한 결과를 가져오기 위해 반드시 어마어마한 힘이 필요한 것은 아니라는 사실입니다. 작은 것이 불어나면, 즉 작은 성장이 미래 성장의 동력과 같은 역할을 하게 되면 비상한 결과를 낳을 수 있습니다. 돈도 마찬가지입니다. 복리는 시간이 지날수록 기하급수적으로 증가하는 마법과 같습니다. 작은 이자가 눈덩이처럼 불어나 엄청난 부를 만들어내는 것이죠. 마치 씨앗이 작은 나무로, 작은 나무가 거대한 숲으로 성장하는 것처럼, 복리는 시간이라는 비료를 먹고 무럭무럭 자라납니다.

워렌 버핏이 부를 쌓는 과정을 다룬 책은 2,000건이 넘지만, 가장 간단한 사실에 주목한 책은 거의 없습니다. 워렌 버핏의 자산은 현재 845억 달러입니다. 그는 50세까지 6억 달러를 벌었고, 51세부터 60세까지 24억 달러를 벌었고, 61세부터 90세까지 815억 달러를 벌었습니다. 만약 버핏이 예순이 되었을 때 투자를 그만두고 은퇴했다면 어땠을까요? 지금처럼 신화적인 존재가 되진 못했을 것입니다. 왜냐하면 워렌 버핏의 총자산 845억 달러의 대부분을 60세 이후에 벌었기 때문입니다. 60세까지 벌었던 돈은 극히 일부에 해당됩니다. 그의 재주는 투자였지만, 진정한 성공의 핵심 동력은 시간이었습니다.

짐 사이먼스는 1988년 이후 연간 66%라는 놀라운 수익률로 돈을 불려왔습니다. 누구도 근접할 수 없는 기록입니다. 사이먼스의 자산은 210억 달러입니다. 현재는 버핏보다 75% 덜 부자입니다. 사이먼스가 버핏보다 덜 부자인 이유는 시간에 있습니다. 사이먼스는 50세가 되어서야 눈에 띄는 성과를 보이기 시작했습니다. 만약 사이먼스가 연간 66% 수익률로 버핏처럼 70년간 불을 쌓았다면, 그의 재산은 상상을 초월하는 6,390경 달러가 되었을 것입니다. 핵심은 작은 변화처럼 보이는 가정이 말도 안 될 만큼 비현실적인 숫자를 낳았다는 것입니다. 성공의 핵심 동력은 시간입니다. 복리는 시간을 먹고 자라는 거대한 나무와 같습니다.

10. 복리의 마법, 기다림의 미학

1950년대부터 1990년대까지 40년 동안 하드디스크의 용량은 296MB가 늘었습니다. 하지만 1990년대부터 지금까지 하드디스크의 용량은 1억 GB가 늘었습니다. 하드디스크의 용량도 워렌 버핏의 재산도 어느 순간 꽝하고 폭발하듯이 늘어났습니다. 이것이 복리의 마법입니다. 작은 것이 모여서 큰 것이 되는 게 아니라, 작은 것이 모여서 어마어마하게 큰 것이 되는 것입니다. 또 다른 표현으로는 "임계점을 돌파했다"라고 말하기도 합니다.

복리가 직관적으로 와닿지 않을 때, 우리가 복리의 잠재력을 무시하고 다른 수단을 통해 문제를 해결하려는 것은 상당히 위험한 발상입니다. 버핏의 성공 요인을 해부한 2,000권의 책 중에 "이 남자는 75년간 꾸준히 투자를 해 왔다"라는 제목의 책은 없습니다. 경기 순환이나 주식 거래 전략, 포트폴리오 투자 등에 관한 책들은 많지만, 가장 강력하고 중요한 책은 "닥치고 기다려라"가 되어야 합니다.

최고의 수익률이 훌륭한 투자인 것은 아닙니다. 주식 거래를 하다가 실망하고 잘못된 전략을 세우고, 어쩌다가 투자했는데 성공을 거두기도 하는 이 모든 일의 주된 원인은 어쩌면 복리가 직관적으로 잘 와닿지 않기 때문일지도 모릅니다. 사람들은 최고의 투자 수익률을 올리려고 온갖 노력을 쏟아붓습니다. 물론 그것을 비난할 수는 없습니다. 직관적으로 보면 그것이 부자가 되는 최선의 길처럼 보이기 때문입니다. 그러나 반드시 최고의 수익률을 올리는 것만이 훌륭한 투자인 것은 아닙니다. 최고의 수익률은 일회성이고 반복할 수 없는 경향이 있기 때문입니다. 꽤 괜찮은 수준의 수익률을 유지하는 것이 훨씬 더 훌륭한 투자이며, 훨씬 더 나은 결과를 낳습니다. 최대한 오랫동안 반복적으로 할 수 있는 투자가 정답이니, 제발 닥치고 기다리세요. 시간의 힘, 복리의 힘이 당신을 부유하게 할 것입니다. 마치 느리지만 꾸준히 흐르는 강물처럼, 복리는 시간이 지날수록 엄청난 힘을 발휘합니다.

11. 파국은 피해야 한다, 생존의 중요성

"부자가 되는 것보다 부자로 남는 것이 더 어렵다." 저자는 이 말을 강조하며, 큰 부를 이루더라도 더 큰 탐욕과 자만으로 결국 파산하는 사례들을 소개합니다. 금전적 성공을 한 단어로 요약하자면 "생존"입니다. 돈을 버는 것과 돈을 잃지 않는 것은 완전히 별개의 문제입니다. 돈을 버는 것은 리스크를 감수하고 낙천적 사고를 하고 적극적 태도를 갖는 등의 요건이 필요합니다. 하지만 돈을 잃지 않는 것은 겸손해야 하고, 돈이 빨리 사라질 수 있음을 두려워할 줄 알아야 하며, 과거의 성공은 행운 덕분임을 알고 과거의 성공이 반복되리라 생각하지 않는 등의 요건이 필요합니다.

자만하지 않는 법, 즉 겸손하는 법을 배울 수 있다면, 아무리 큰 돈을 지불해도 좋다고 생각합니다. 그토록 많은 똑똑한 사람들이 처참하게 부서지는 것은 모두 자만 때문입니다. 마치 타이타닉호가 빙산에 부딪혀 침몰한 것처럼, 자만은 성공이라는 배를 파국으로 이끄는 가장 위험한 요소입니다.

파산하지 않는다면 결국엔 가장 큰 수익을 얻습니다. 큰 수익을 바라는 것 이상으로 중요하게 생각해야 하는 것은 파산하는 일이 없기를 바라는 것입니다. 복리의 원리가 기적을 일으킬 수 있을 만큼 살아남는 것은 필수적입니다. 강세장에 현금을 들고 있는 것은 어렵습니다. 왜냐하면 내가 포기하는 수익이 얼마인지 예리하게 의식되기 때문입니다. 하지만 현금 덕분에 약세장에 주식을 팔지 않아도 된다면, 현금으로 인한 수익률은 실제로 몇 배에 달할 수 있습니다. 좋지 않은 시기에 절박한 때문에 어쩔 수 없이 주식을 파는 일을 한 번 막는 것이 크게 성공할 주식 수십 가지를 고르는 것보다 평생 수익률에는 더 큰 도움이 될 수 있습니다. 저자가 강조하는 것은 현금이 사실 당신이 만 원을 들고 있다고 하면 만 원의 가치만 있는 게 아니라 그 이상의 가치가 있다는 것입니다.

"꼬리가 몸통을 뒤흔든다." 롱테일, 즉 결과 분포도에서 가장 멀리 떨어져 있는 끝단이 어마어마한 영향력을 가집니다. 몇 안 되는 소수의 사건이 결과에 대부분을 책임진다는 것입니다. 월트 디즈니는 400편이 넘는 만화 영화를 제작했으나 파산과 적자를 면치 못했습니다. 하지만 "백설공주와 일곱 난쟁이" 한 편이 모든 것을 뒤바꿔 놓았습니다. 이 영화 한 편으로 800만 달러를 벌어들였으며, 이는 모든 손해를 메우고도 남을 만큼이었습니다. 이것이 바로 꼬리라고 부르는 아주 이례적인 사건의 결과입니다. 더 안전하고 더 예측 가능하고 더 안정적인 수익을 원한다면 대형 성장 기업에 투자해야 합니다. 하지만 기억하세요. 꼬리가 모든 것을 좌우합니다. 성공이 꼬리에 있다면, 실패는 몸통에 있다는 것입니다. 우리 삶은 대부분이 실패이고 성공은 드뭅니다. 하지만 걱정하지 마세요. 그 성공은 지금까지의 실패를 완전히 뒤집어버릴 만큼 강력하다는 것을요. 수익보다도 생존에 더 집중해서 투자하시길 바라겠습니다. 이 결론은 워렌 버핏이 강조한 "돈을 잃지 말라"와 일맥상통합니다. 왜냐면 돈을 잃지 않아야 주식 시장에서 계속 살아갈 수 있는 거니까요. 잃지 말고 계속 살아갑시다. 주식 시장에서. 그러면 분명 우리는 복리의 힘에 의해 부자가 될 것입니다. 마치 피닉세처럼, 파산하지 않고 살아남는다면, 언젠가 반드시 부활하여 더 큰 성공을 거둘 수 있습니다.

12. 돈의 가치, 시간의 자유를 얻는 것

돈에 내재하는 가장 큰 가치는 내 시간을 마음대로 쓸 수 있게 해 준다는 점입니다. 돈이 있으면, 즉 아직 사용하지 않은 자산이 있다면 독립성과 자율성이 조금씩 쌓입니다. 언제 무엇을 할지 나에게 더 많은 결정권이 생긴다는 것입니다. 돈으로 시간과 결정권을 산다는 것은 어지간한 사치품과 비교할 수 없을 만큼 큰 가치입니다.

세계 최대 온라인 인디 음악 시장 디베이 닷컴의 창업자 데릭 시버스는 친구가 "어떻게 부자가 됐는지" 묻자 "내가 부자가 된 순간은 나의 회사를 매각한 때가 아니라, 12,000달러, 약 1,400만 원을 모아 다니던 직장을 때려치우고 전업 뮤지션이 된 그 순간이었다."라고 대답했습니다. 우리는 예전보다 더 많은 부를 누리고 있습니다. 하지만 또 그만큼 더 좋은 물건을 사는데 씁니다. 돈을 쓰는 만큼 자신의 시간에 대한 통제권을 더 많이 포기하는 것입니다. 부는 늘었지만 자유는 줄었습니다. 명심하세요. 자유, 시간을 마음대로 쓰는 것이 행복에 가장 큰 영향을 미친다는 것을요.

행복을 위해선 돈이 필요합니다. 왜죠? 돈으로 시간을 살 수 있기 때문입니다. 하지만 돈으로 시간이 아닌 좋은 집, 좋은 차를 사 버린다면 돈이 많아도 행복해질 순 없는 것입니다. 그리고 시간을 내 뜻대로 쓸 수 없다면, 불운이 던지는 대로 무엇이든 수용하는 수밖에 없습니다. 마치 새가 새장에 갇히면 자유를 잃는 것처럼, 돈을 물질적인 것에만 쏟아붓는다면 시간의 자유를 잃게 됩니다.

13. 페라리의 역설, 존경은 겸손에서 나온다

사람들은 페라리를 삽니다. 그리고 자신을 봐주길 바랍니다. 나를 보며 부러움, 존경, 경외를 느꼈으면 합니다. 고급차, 명품백은 "내가 성공했다"는 강력한 신호라고 생각합니다. "나는 똑똑해. 나는 부자야. 나는 고상한 취향을 가졌어. 나는 중요한 사람이야. 날 봐봐." 하지만 사람들은 페라리 주인을 보는 것이 아닌 페라리만을 놓고 페라리의 아름다움에 취합니다. 심지어 그들은 운전석에 앉아 있는 자신을 상상합니다. 페라리 주인은 안중에도 없습니다.

"아무도 당신의 물건을 보고 당신을 존경하지 않는다"는 것을 명심하세요. 존경과 칭찬이 목표라면, 배기량이 큰 차, 명품백, 사치품보다 겸손, 친절, 공감이 더 많은 존경을 가져다 줄 것입니다. 마치 향수 냄새보다 사람의 향기가 더 오래 기억되는 것처럼, 진정한 가치는 겉모습이 아닌 내면에서 나오는 것입니다.

14. 부의 정의, 쓰지 않은 돈

부는 보이지 않으며, 부란 쓰지 않은 돈을 말합니다. 1억짜리 차를 타고 있는 사람이 있습니다. 하지만 그 사람이 차를 할부로 샀는지, 아니면 집은 허름한데 차만 좋은지 알 수 없습니다. 즉 1억짜리 차로 그의 부를 가늠하는 것은 불가능하다는 것입니다. 1억짜리 차를 모는 사람의 부에 관한 우리가 아는 유일한 데이터는 그의 부가 차를 구매하기 전보다 1억 줄어들었다는 사실뿐입니다. 혹은 빚이 1억 늘어났다는 사실뿐입니다. 남들의 은행 잔고, 주식 잔고는 보이지 않습니다. 그래서 우리는 겉으로 드러나는 것에 의존해서 남들의 긍정적 성공을 가늠합니다. 자동차, 집, 인스타그램 사진 같은 것을 말입니다.

부는 눈에 보이지 않습니다. 부는 구매하지 않은 좋은 차와 같은 것입니다. 구매하지 않는 1캐럿 다이아몬드와 같은 것이며, 차지 않는 휴가, 포기한 옷, 1등석 업그레이드를 거절하는 것입니다. 부는 눈에 보이는 물건으로 바꾸지 않은 금전적 자산인 것입니다. 대부분 "100만 장자가 되고 싶다"고 말할 때, 그 실제 의미는 "나는 100만 달러를 쓰고 싶어요."라는 뜻일 수도 있습니다. 그것은 말 그대로 100만 장자가 되는 것과는 정반대의 길입니다. 그리고 명심하세요. 돈이 얼마나 많은지 보여주려고 돈을 쓰는 것이야말로 돈이 줄어드는 가장 빠른 길입니다. 따라서 부자가 되는 유일한 방법은 가진 돈을 쓰지 않는 것입니다. 가진 돈을 한 푼도 쓰지 말라는 게 아닙니다. 과소비를 하지 말라는 것이겠죠. 이는 부를 축적하는 유일한 길일 뿐 아니라, 바로 부의 정의입니다. 마치 물이 새는 바가지에 물을 채우려는 것처럼, 계속해서 돈을 쓰기만 한다면 부는 절대 쌓이지 않습니다.

15. 저축, 부를 쌓는 마법

"나는 여러분들에게 저축을 하라고 설득할 참이다." 저축이 설득까지 해야 하는 것일까요? 해야 합니다. 많은 사람들에게 이런 설득이 필요합니다. 부를 쌓는 것은 소득, 투자 수익률과는 거의 관계가 없습니다. 저축률과 관계가 깊습니다. 믿지 못하겠지만 사실입니다. 아무리 많이 벌어도 다 써 버리면 결국 꽝입니다. 얼마를 버느냐가 중요한 게 아니죠. 어떻게 쓰느냐가 더 중요한 것입니다. 리드와 퍼스콘 사례와 마찬가지입니다.

1970년대 세상은 석유가 동이 날 거라 확신했습니다. 계산상으로 그러했습니다. 하지만 그렇게 되지 않았습니다. 왜일까요? 우리가 이전보다 더 에너지 효율이 좋은 자동차, 공장, 주택을 만들었기 때문입니다. 전 세계가 에너지라는 자산을 키운 방법은 가진 에너지를 늘린 것이 아니라 필요 에너지를 줄인 것이었습니다. 돈도 마찬가지입니다. 우리는 투자 활동으로 큰 돈을 벌 수도 있지만, 그렇지 않을 수도 있습니다. 결과는 늘 불확실합니다. 하지만 개인의 저축과 검소함은 돈의 방정식에서 우리가 더 많이 조종할 수 있는 부분이고, 미래에도 지금만큼이나 효과적일 것이 확실합니다. 소득이 높지 않아도 부를 쌓을 수 있지만, 저축률이 높지 않고서는 부를 쌓을 가능성이 전혀 없습니다. 써 버리면 끝입니다. 투자 수익률을 0.1% 올리는 것은 정말 힘듭니다. 일주일에 80시간을 죽어라 연구를 해야 합니다. 하지만 라이프스타일에 낀 거품을 2~3% 제거하는 것은 얼마든지 가능합니다. 저축은 미래의 자신에게 주는 선물과 같습니다.

16. 저축은 위대한 구원자, 자유와 기회를 선물한다

저축은 위대한 구원자입니다. 재무 상태를 성공적으로 유지하는 사람들 중에는 남들이 나에게 어떻게 생각하는지 눈꼽만큼도 신경 쓰지 않는 경우가 많습니다. 욕망을 줄이면 돈도 덜 쓸 수 있습니다. 남들이 나를 어떻게 생각하는지 신경을 덜 쓰면 욕망도 줄어듭니다. 돈, 금융 보복 없는 저축은 우리에게 선택권과 유연성을 제공하며, 내가 원하는 기회가 올 때까지 기다릴 수 있는 능력을 줍니다. 생각할 시간을 줍니다. 내 뜻대로 방향을 바꿀 수 있게 해줍니다.

저축하는 그 한 푼 한 푼 돈은 다른 누군가가 가질 수도 있었던 미래의 포인트를 나에게 돌려주는 것과 같습니다. 만약 내 시간을 내 뜻대로 쓸 수 없으면, 불운이 던지는 대로 무엇이든 수용하는 수밖에 없습니다. 그러나 시간을 마음대로 쓸 수 있는 유연성이 있다면, 황금 같은 기회가 눈앞에 뚝 떨어질 때까지 기다릴 여유가 있습니다. 이것이 바로 저축의 숨은 혜택입니다. 저축이 있다면 월급은 적지만, 내가 바라는 더 큰 목적이 있는 직업을 선택할 수 있습니다. 저축이 있다면 간절한 순간 갑자기 찾아온 절호의 투자 기회를 잡을 수 있습니다. 저축은 우리의 인생을 구원할 수 있습니다. 마치 생명줄처럼, 저축은 예기치 않은 위기에서 우리를 보호하고, 새로운 기회를 잡을 수 있는 발판을 마련해 줍니다.

17. 적당히 합리적인 선택, 장기적 관점의 중요성

"적당히 합리적인 것이 완벽히 이성적인 것보다 낫다." 저자는 이것을 금융에서 가장 중요한 부분 중 하나라고 강조합니다. 금융에 관한 의사 결정을 할 때, 그냥 꽤 적당히 합리적인 것을 목표로 삼으세요. 이것이 더 현실적이며 장기적으로 유지할 확률이 높습니다. 돈 관리에서 이것이 가장 중요합니다.

경제나 주식 시장에 관한 예측은 대부분 끔찍할 만큼 빗나갑니다. 그러나 그런 예측을 해 보는 것은 적당히 합리적인 행동입니다. 주식 시장은 복잡 게임으로, 대충 한 것이 정확하게 한 것보다 더 잘 맞을 수 있습니다. 앞뒤가 맞지 않는 것이 실제로는 맞을 수 있다는 것입니다. 저자의 말대로라면, 투자 전문가들은 누구나 납득할 수 있도록 전망치를 내놓지만, 그들 스스로는 그 전망치가 절대 맞지 않는다는 사실을 잘 알고 있으며, 그 투자 전문가는 자신의 전망치는 1도 고려하지 않은 채 투자를 감행할지도 모른다는 것입니다. 그리고 그 투자 전문가가 명망할수록 더더욱 그렇겠죠.

어떤 투자 전문가가 방송에서 "내년에 코스피가 4,000까지 올라갈 것"이라고 멋들어진 이유를 들어 설명할지라도, 자신의 주식 투자 비중은 조용히 줄이고 있을지도 모를 일인 것입니다. 실제로 고인이 된 뱅가드 ETF 창시자 존 보글은 자신이 만든 수동적 ETF를 홍보하면서도, 본인은 능동적 헤지 펀드나 뮤추얼 펀드에 투자했다고 합니다. 100% 완벽한 예측은 불가능하며, 오히려 적당히 합리적인 수준에서 결정하고 장기적으로 꾸준히 투자하는 것이 더 효과적일 수 있습니다. 마치 천 리 길도 한 걸음부터 시작하듯이, 꾸준함이 복리의 마법을 만들어냅니다.

18. 안전 마진 확보, 실수를 대비하는 자세

"100%는 이 세상에 존재하지 않는다. 그러므로 안전 마진이 필요하다." 아무리 내가 옳다 해도 내 앞에 있는 칩을 몽땅 걸 수 있는 순간은 없습니다. 항상 뜻밖의 일이 벌어질 수 있다는 것을 명심해야 하며, 실수에 대비한 여지를 마련해 둬야 함을 잊지 마세요. 주식 투자는 확률 게임이므로, 현명한 투자자가 되려면 자신이 오를 확률이 높을 만큼 자신이 틀릴 확률 또한 높을 수 있다는 사실을 알아야 합니다. 그래서 모든 전략은 전적으로 겸손에 의존하고 있어야 하며, 모든 전략은 실수에 대한 대비와 여유가 마련되어 있어야 합니다.

성공한 도박사 케빈 루이스는 "어떤 변수가 발생하더라도 버틸 수 있을 만큼의 충분한 돈이 필요하다. 경험적으로 대략 기본 배팅 금액의 100배 정도는 가지고 있어야 한다."라고 말했습니다. 벤저민 그레이엄은 안전 마진으로 유명합니다. 그는 "안전 마진의 목적은 예측을 불필요하게 만들기 위한 것"이라고 했습니다. 이 간단한 말 속에 얼마나 강력한 힘이 있는지는 아무리 강조해도 지나침이 없습니다. 안전 마진, 즉 실수에 대한 여지 또는 여분은 확실성이 아니라 확률에 의해 지배되는 세상을 안전하게 헤쳐 나가는 가장 효과적인 방법입니다.

안전 마진을 쉽게 설명해 드릴게요. 어떤 종목의 현재가가 만 원인데, 적정 주가를 계산해 봤더니 2만 원이라고 나온다고 가정해 봅시다. 수익률은 100%이겠죠. 하지만 언제나 예상한 대로 되지 않기 때문에 안전 마진을 고려해서 적정 주가를 2만 원이 아니라 15,000원이나 17,000원으로 낮추는 것입니다. 기대치를 낮추는 것입니다. 박영옥 투자자님처럼 적정 주가가 2만 원으로 계산되었다면 17,000원 정도에 대충 매도해 버리는 것입니다. 좀 더 기술적으로 접근한다면 15,000원 선부터 분할 매도하면 훨씬 더 낫겠죠. 안전 마진이란 기대치를 낮추는 기술이라고 봐도 무방합니다. 마치 운전할 때 안전 거리를 확보하는 것처럼, 투자에도 실패에 대비한 안전 장치가 필요합니다.

19. 확실성의 함정, 겸손한 투자 자세

확실한 것은 믿음이 가지만 틀릴 확률이 높다는 함정이 도사리고 있습니다. 확실하면 확실할수록 틀릴 확률은 높아집니다. 그것이 주식 시장 내에서 벌어지는 일이라면 더욱 그렇습니다. 하지만 사람들은 "확실히 알 수 없다"는 말을 싫어합니다. 굳건한 근거와 확실성을 가지고 말하는 평론가를 더 좋아합니다. 그런 평론가는 더 많은 추종자를 확보할 수 있습니다. 그래서 평론가들은 틀릴 수 있음에도 "맞다"고 확실히 이야기하는 경향이 있습니다.

만약 누군가가 확신에 차서 혹은 확정적으로 무언가를 이야기한다면, 그 이야기의 의도를 잘 파악할 필요가 있습니다. 그리고 그 이야기를 한 번 의심해봐야 합니다. 유명 유튜브 채널에서 부동산으로 큰돈을 번 자산가가 나와서 "내년 부동산 시장은 망한다"고 단정짓는 것을 보았습니다. 너무나도 근거 있는 말과 자신 있는 어투에 듣고 있는 저는 금세 그분에게 빠져버렸습니다. 하지만 이내 "아차!" 싶었습니다. "내가 또 속고 있구나!"라는 생각이 들었습니다. 그래서 여기저기 전화로 물어봤어요. 그 사람의 이야기에 대해서요. 의견이 상당히 갈렸는데, 부동산에 일가견이 있는 저의 와이프는 조심스럽게 반대 의견을 내었습니다. 저는 확신에 찬 전문가보다 겸손한 여자의 감이 더 낫다고 생각하고, 그 전문가의 이야기는 그냥 참고만 해야겠다고 생각했습니다. 워낙 그 사람이 부동산 시장에 대해서 기대치를 높게 얘기하길래, 저는 좀 기대치를 낮춘 것일 수도 있습니다. 저희 와이프의 의견을 기대서 제 기대치를 낮춰 버린 거죠.

기대치를 낮춘다고 해서 절대 부자가 되지 못하는 거 아니에요. 중요한 것은 기대치가 아니라 수익률이 아니라 시간이라는 것입니다. 더 오래, 더 장기 투자할수록 우리가 부자가 될 수 있는 확률은 복리의 마법으로 꽝 터지듯이 늘어난다는 거죠. 주식 시장은 미스터리와 불확실성으로 가득 차 있습니다. 확실성을 추구하기보다는 겸손한 자세로 대응하고, 언제든 틀릴 수 있음을 인정하는 유연한 태도가 필요합니다. 마치 바다를 항해하는 선장처럼, 예측 불가능한 파도와 바람에 대비하고, 상황에 따라 유연하게 대처해야 합니다.

20. 현금 확보, 실수에 대한 최후의 보루

실수에 대한 대책, 현금은 실수를 할 수 있음을 인정하고 대책을 마련해 두는 것은 어느 정도의 잠재적 결과를 견딜 수 있게 합니다. 버틸 수만 있다면 확률이 낮은 상황에서도 이득을 취할 때까지 살아남을 수 있습니다. 따라서 자신의 전략 속에 실수에 대비한 대책, 현금을 충분히 포함시킨 사람은 어려움에 처하더라도 경쟁 우위에 설 수 있습니다.

워렌 버핏도 언제나 충분한 현금을 가지고 있다고 말하고 있으며, 빌 게이츠도 아무런 수입이 없어도 1년 동안 직원의 월급을 줄 수 있을 만큼 은행에 충분한 현금을 보유하고 있다고 말하고 있습니다. 욕심, 즉 기대치를 낮추는 것이 중요합니다. 수익률이 아무리 높게 계산되더라도 욕심을 버리고 현금을 확보하고 있어야 합니다. 기대치를 낮추는 것이 안전 마진을 확보하는 것입니다. 차림은 "행복해지는 최선의 길은 목표를 낮추는 것"이라고 말했습니다. 정말 맞는 말이고요, 정말 이것도 역시 멋진 말이죠. 현금은 단순히 돈이 아니라, 미래의 불확실성에 대비할 수 있는 보험이자, 새로운 기회를 잡을 수 있는 무기입니다.

21. 파산은 끝, 리스크 관리의 중요성

"망하면 끝이다." 나심 탈레브는 "리스크를 좋아하면서도 파산을 면할 수 있다. 그리고 그렇게 해야 한다."라고 말했습니다. 큰 돈을 벌려면 리스크를 감수해야 합니다. 하지만 리스크 때문에 망할 수 있다면, 그 어떤 리스크도 감수할 가치는 없습니다. 그래서 저는 파산하는 일이 없도록 나의 돈을 둘로 나눕니다. 한쪽은 리스크를 감수하고, 다른 한쪽은 리스크를 멀리합니다. 저는 그저 나의 리스크가 제값을 할 때까지 오랫동안 살아남고 싶은 것뿐입니다. 성공하려면 살아남아야 합니다. 파산은 투자 게임에서 탈락하는 것과 같습니다. 아무리 뛰어난 투자 실력을 가졌더라도, 파산하면 모든 것이 물거품이 됩니다. 리스크 관리는 투자의 핵심이며, 파산을 피하는 것은 성공으로 향하는 가장 중요한 첫걸음입니다.

22. 보이지 않는 대가, 성공 투자의 숨겨진 비용

"모든 것에는 가격, 대가가 있다. 문제는 그 가격, 대가가 보이지 않는다는 것이다." 모든 것에는 가격이 있습니다. 여기서 핵심은 가격이 얼마인지, 그리고 기꺼이 지불할 만한지를 파악하는데 있습니다. 문제는 수많은 것들의 가격이 직접 겪어보기 전까지는 분명하지 않다는 것입니다. 밖에서 보면 쉬워 보이는 이유는 경기장에 있는 사람이 맞닥뜨린 어려움이 보이지 않기 때문입니다. 우리가 성공하지 못하는 이유는 자만한 탓도 있지만, 더 큰 원인은 우리가 성공의 대가를 잘 알아보지 못하고, 그 값을 제대로 치르지 못하기 때문**입니다.

S&P 500 지수는 50년간 119배가 올랐습니다. 투자 후에 뒷짐지고 앉아서 돈이 불어나도록 내버려 두기만 하면 그만이었습니다. "주식을 장기 보유하라"는 말은 훌륭한 조언입니다. 하지만 눈앞에서 주식 가격이 붕괴되고 있을 때, 장기적인 관점을 유지하고 버티는 것이 얼마나 어려운 일인가요? 다른 모든 것들과 마찬가지로, 성공적인 투자에는 대가가 따라붙습니다. 그리고 마찬가지로 눈에 보이지 않습니다. 즉 성공적인 투자에 대한 가격, 대가는 눈에 보이지 않는다는 거죠. 주식 시장에서는 그 대가를 돈으로 지불하는 것이 아닌, 변동성, 공포, 의심, 불확실성, 후회로 지불해야 합니다. 이것들은 모두 실시간으로 직접 상대해 보기 전까지는 간과하기 쉽습니다.

투자에 대가가 있다는 사실을 알아보지 못하기 때문에, 우리는 공짜로 무언가를 얻으려 합니다. 이는 가게의 좀도둑이 그렇듯이 끝이 좋을 수 없습니다. 주식 시장에서는 아이러니하게도 대가를 피하려고 하는 투자자는 결국 대가를 두 배로 치릅니다. 즉 장기 투자의 대가가 크다고 생각할지 몰라도, 사실은 장기 투자가 가장 효율적인 투자인 것입니다. 마치 등산과 같습니다. 정상에 오르기 위해서는 힘든 고통을 감내해야 하지만, 정상에 올랐을 때의 성취감은 그 고통을 보상하고도 남습니다.

23. 나와 다른 게임, 투자 목표의 중요성

"나는 너와 달라." 나와 다른 게임을 하는 사람들에게서 금융 신호를 읽지 않도록 조심하세요. 어느 평론가가 "이 주식은 사셔야 합니다."라고 말한다고 해보자. 이때 그는 당신이 누구인지 모릅니다. 이 사실을 명심하세요. 돈과 관련에 가장 중요한 점은 내가 시간을 어떻게 보고 있는지 이해하고, 나와 다른 게임을 하는 사람들의 행동에 설득당하지 않는 것입니다. 당신이 지금 어떤 게임을 하고 있는지 파악하는데 비상한 노력을 기울이세요. 어떤 게임을 하고 있는지, 즉 자신만의 기준과 원칙을 가지는데 비상한 노력을 기울이시기 바랍니다. 자신의 기준과 원칙을 가지는 것은 그것이 맞든 틀리든 언제나 옳습니다. 투자는 개인적인 여정입니다. 다른 사람의 조언은 참고할 수 있지만, 최종 결정은 자신이 내려야 합니다. 자신의 투자 목표, 투자 성향, 위험 감수 수준 등을 고려하여 자신에게 맞는 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다.

24. 스토리의 힘, 통계보다 강력한 설득력

"매력적인 허구와 스토리는 왜 통계보다 강력한가?" 세상에 대한 관점은 누구나 불완전합니다. 우리는 그 구멍을 메우기 위해 스토리를 만들어 냅니다. 우리는 예측 가능하고 통제 가능한 세상에서 살고 싶어합니다. 그리고 그런 믿음을 갈구합니다. 그래서 그 필요를 충족시켜 주겠다고 약속하는 권위 있게 들리는 사람들에게 의지합니다.

주식 시장은 복잡합니다. 즉 설명이 불가능한 영역인 것입니다. 주식 시장에서 설명이 불가능한 것일수록 진실일 확률이 높습니다. 하지만 사람들은 복잡 게임인 주식 시장을 설명하기 위해서 스토리를 억지로 밀어넣습니다. 그 스토리는 억지로 만들어낸 것이지만, 근거와 이유가 충분하기 때문에 아주 매력적으로 들립니다. 하지만 틀렸죠. 주식 시장은 적당히 합리적인 수준으로 본인 스스로 납득 가능한 결정을 하면 되는 것이지, 누구의 말을 듣고 결정할 문제가 아니라는 것입니다. 다른 사람의 말은 나의 결정을 위한 참고 자료로 사용하시길 바라겠습니다.

지금 이 방송을 듣는 지금 이 순간에도 말이에요. 여러분들 항상 생각하고 의심하시고 바랍니다. 생각하시는 습관을 드리시길 바랍니다. 심사숙고 하시길 바랍니다. 그게 정답입니다. 답은 여러분들에게 있습니다. 주식 투자는 스토리텔링이 아닙니다. 냉철한 데이터 분석과 합리적인 판단이 필요합니다. 매력적인 스토리에 현혹되지 말고, 자신만의 분석과 판단을 통해 투자 결정을 내려야 합니다. 마치 나침반처럼, 데이터와 논리는 투자의 방향을 안내하는 중요한 도구입니다.